工商時報【財子學堂副總林成蔭】
盤勢分析： 「景氣最近有沒有比較好？」，面對這個問題，大多數人可能會猶豫難以回答因為缺乏信心，其實，台灣已經進入景氣擴張期的加速段，了解這個關鍵，才能掌握這波股市看回不回，震盪趨堅的精髓，為自己在雞年創造財富。
根據國發會統計的「臺灣景氣循環峰谷認定」，自1954年11月以來，到目前共有14個景氣循環（第14次的高峰在2014年10月，但尚未確定景氣谷底在何時），擴張期平均有38個月，收縮期平均有15個月，也就是全循環平均約為53個月。如果依照循環時間和景氣強度推測，第14次循環低點應在2015年年底到2016年年初，之後，展開第15個循環，擴張期高峰將出現在2018年年底，因此，現在為景氣擴張的中段。
其他總體經濟數據如採購經理人指數等也透露出經濟成長加速的訊息，一般人的「感受」不強，是因為股市是先行指標，而景氣是落後指標。舉民眾切身相關的「失業率」為例，景氣好轉初期，企業主因為無法確定復甦是否會持續，在成本考量下，多先要求員工加班或是增加工作量，等到確認經濟真的回升，才會增加雇用員工，甚至於加薪、升官激勵員工，這時民眾才會有感，而股市已經先行走高一段時間。
國際貨幣基金組織（IMF）剛更新的世界經濟展望報告，維持2016、2017、2018三年的全球經濟成長預測為3.1％、3.4％與3.6％，即今年的經濟成長增速將超過去年，而明年又會更加快速；經濟合作與發展組織（OECD）也指出，全球經濟成長將持續增溫，新興市場也會受惠，只有印度等國家比較不如預期，換言之，全球經濟走向往正向發展。
股市反應基本面，雞年伊始就突破去年高點來到9,430.58點，為「猴去雞來」的年度行情寫下好兆頭，從技術面的角度觀察，現階段月線在9,300點，季線在9,217點，年線在8,872點，台股加權股價指數在過去一周的長假賣壓，反而調整成多頭排列，蓄勢待發。
操作建議：
本欄一再強調，主流股以中小型股為主，今年以來（1月23日截止）台灣加權股價指數漲幅1.78％，台灣50的漲幅1.32％，中型100的漲幅達到2.73％，符合的「個股擺中間 指數放旁邊」的選股秘訣。中小型股在景氣確認的中後段，表現會優於指數，和過去兩年景氣谷底和復甦初期，大型績優股一馬當先的現象會有所不同，投資必須有新思維。
蘋果的新款iPhone將是全年話題，原有的粗邊框設計，將因搭配OLED 螢幕呈現無邊框的效果、傳聞已久的無線充電、以臉部辨識取代指紋辨識功能、含金屬背框的玻璃背蓋，類載板取代HDI等改變，雖然第三季才問世，目前是出貨淡季，但相關供應鏈股價可能率先啟動，仍以中小型股為主，因此大立光、GIS-KY走勢比起台積電、鴻海強勁。
在通膨預期與需求增溫下，原物料價格走高，從塑化、鋼鐵、電線電纜輪動到橡膠、紙類，近期紡織有接棒意味，仍以中上游的聚酯纖維、加工絲等企業為主，也反映景氣春天降臨；另外，中概內需股如通路、包材等族群，在大陸民間消費漸趨熱絡下，亦是低檔有限。
汽車貸款
汽車貸款分為原車融資及銀行汽車貸款，原車融資即為拿自己沒有貸款的車子去向融資公司或銀行貸款，而銀行汽車貸款有分為原車融資和平轉、轉增貸以及新車貸款，國產轎車、進口轎車、各型商用車皆可貸，已有貸款也可再增貸，為周轉資金者常用之貸款方式。
汽車貸款由於有擔保品，所以申辦較信用貸款容易及彈性，需要的申辦資料也較少，相較於其它貸款方式較無多餘的設定費、帳管費、手續費等支出。汽車貸款申請時不需要留車，可以在享有貸款時還可同時擁有車子，並且也較不需要一些擔保人或是擔保品，但適時會依照申辦人的基本狀況而定，所以在急需周轉資金或是要投資時，申辦汽車貸款也是選擇之一。
法拍車
「法拍車」，即是原來車輛的所有人，以車為抵押，向金融機構貸款，若車主無法償還所貸款的本金利息，經金融機構催繳仍無法償還者，即會遭到依法強制取回的命運。而遭強制取回之車輛，依法施行公告拍賣。
原車融資
指的是貸款人名下已經有汽車，但是沒有貸款，
復額車貸
車主已向銀行辦理過車貸並且還款達一定期間及金額，即可申請辦理復額車貸，將汽車貸款額度回復到原來的額度，可分期繳付。
企業貸款
企業貸款指企業法人代表或企業股東用個人或他人的資產作為抵押，向銀行借貸部門申請用於補充企業流動性資金周轉擴充資本，購買資產等用途的貸款。企業申辦時會需要公司相關營業狀況資料、公司相關負責人之資料以及公司報稅資料401表財務報表等，做為銀行是否申貸之參考資料。
微型企業創業貸款
為重振創業精神，協助中高齡失業者及婦女創業，以安定其生活，中小企業處於92年1月22日開辦微型企業創業貸款（以下簡稱微創貸款），結合創業技能訓練及創業諮詢、輔導服務，擴大職能創業及微型企業創業，鼓勵中高齡失業者及婦女開創事業第二春。
微創貸款額度最高為100萬元，採3﹪固定利率，另銀行補貼息部分由勞委會就業安定基金支應，貸款對象為年滿45歲以上至65足歲，申請本創業貸款計畫時，正依法辦理登記或登記設立未超過1年之微型企業。貸款用途包含購置廠房、營業場所、機器設備或營運週轉金，若擔保品不足可由中小企業信用保證基金提供最高8成之信用保證。
微型創業鳳凰貸款
為提昇我國婦女及中高齡者勞動參與率，建構創業友善環境，協助發展 小型企業，創造就業機會，提供創業陪伴服務及融資信用保證專案。
實施對象：年滿20至65歲婦女或年滿45至65歲國民，曾參與創業技能培訓、創業研習課程或創業諮詢輔導，經審核具有創業潛力者及創業未滿兩年者。
所創或所營企業辦有營利事業登記，或符合商業登記法第4條免辦理營業登記但須有稅籍登記者。
資產
在財務上指的是企業的廠房、資金、材料、設備等基本的生產要素，就貸款而言，資本為企業財務狀況的衡量指標之一，可作為銀行評估貸款額度、利率…等條件依據。
機器融資
銀行會依照申請者的行業生財器具進行估價，一般銀行願意承做的機器融資，會針對易轉手且廣泛使用的機器設備，譬如說怪手、挖土機或是高價醫療設備及各行業的模具生產設備。
聯合貸款
亦是銀行貸款的一種，通常是由兩間以上的銀行一同對某一個項目或企業戶提供貸款的資金需求。聯合貸款與一般個人貸款最大的差別在於放款的金額較龐大，一般都已超過法定單一銀行可授信的額度，或是銀行經評估後基於放款的風險分散原則，必須由二間以上的銀行來共同組成的銀行團，一同貸款給借款者的一種方式。
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